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每日热讯!新海南财经观察丨海南区域性股权市场“塔基”功能进一步显现加快探索建设国际股权交易所

2023-01-04 10:22:03来源：南海网

新海南客户端、南海网、南国都市报记者汪慧

(资料图)

为进一步完善多层次资本市场体系，各地区域性股权市场都在发力。而具备自贸港政策优势的海南更是明显加快了区域性股权市场发展模式的创新和接轨国际的步伐。

截至2022年10月，海南股权交易中心（以下简称海南股交中心）挂牌展示企业有1764家。在建设更多特色板块为企业提供专业金融服务的同时，海南股交中心加快推进交易所国际化建设进程，与境外交易场所实现互联互通。

未来，海南股交中心将重点做哪些工作擦亮服务中小企业的底色？国际化探索的方向是什么？新海南客户端、南海网、南国都市报记者近日进行了“探营”。

搭建特色板块 “塔基”功能进一步显现

区域性股权市场是近十年发展起来的新兴市场，2017年迈入规范发展轨道；2020年3月起实施的新《证券法》在法律层面明确其功能定位。到目前，全国各地陆续批设了35家区域性股权交易市场运营机构，已基本形成“一省一市场”的格局。

“区域性股权市场被称为多层次资本市场体系的‘塔基’，在拓宽中小微企业融资渠道，增强金融服务普惠性方面发挥着越来越重要的作用。”海南股交中心相关负责人接受新海南客户端、南海网、南国都市报记者采访时谈道，近年来，海南股交中心根据地方经济发展情况及产业特点，因地制宜为中小微企业提供资本市场基础服务和综合金融服务，平台优势正不断显现。

小市场蕴含大能量。数据显示，截至2022年10月，海南股交中心挂牌展示企业共有1764家；登记托管企业累计154家，托管股本289.32亿股；到目前累计为124家企业获得融资10.89亿元。

区域性股权市场在制度和业务方面唯有不断开拓创新，方能提升服务质效。

海南股交中心在建设特色板块方面下了不少功夫。针对不同行业发展的差异性，海南股交中心联合省内多个部门先后推出“农业板”“天使板”“科创板”“专精特新板”等多个特色板块。

面对区域性股权市场正成为培育和服务“专精特新”企业重要阵地的趋势，海南股交中心也敏锐地抓住机遇，于2021年与省工信厅联合推出“专精特新板”，专门为海南专精特新入库企业提供综合金融服务。

“我们主要通过开展上市辅导、融资路演、培育与游学等工作，帮助企业提质增效，现有专板挂牌企业131家。”海南股交中心相关负责人告诉记者。接下来，海南股交将围绕海南省包括旅游业、现代服务业、高新技术产业和热带特色高效农业在内的“3+1”主导产业，推出更多特色板块，响应《“尖峰岭”上市公司培育专项行动计划（2021-2025年）》要求，为海南中小企业提供区域性股权市场展示、挂牌、股权托管/交易、投融资于一体的综合金融服务。

行业人士分析称，开设一个全新的资本市场专业化板块涉及方方面面，难度可想而知。然而，中小企业融资难问题，一直是限制其发展的桎梏。海南股权交易中心开创性地设立新的特色板块，显示了海南区域股权市场深化企业服务的决心。

综合金融服务稳健发展服务中小企业“底色足”

“公司目前所处行业的竞争态势如何？股权构架还进一步调整吗？”一家数据服务科技企业在介绍完毕后，与会投资机构踊跃发问。了解到企业在高新技术、政务资源和平台方面的优势后，投资机构与企业另约时间做深度交流。这是2022年11月举办的海南省首届优质创业企业（项目）融资路演活动中的一幕。

由海南股权交易中心承办的此次活动中，高效，成为整场路演的关键词。

“我们在路演之前就对企业进行充分的尽职调查，减少投资者的后顾之忧，路演的企业和参加的投资机构都和特色主题高度匹配。”海南股交中心相关负责人告诉记者，海南自贸港建设推进以来，如何吸引企业在海南展业、在海南投资，营造良好的投资、创业氛围，显得更加迫切了。相应地，海南股权交易中心跨前升级服务，不断细化服务细节，拓宽和延伸中小微企业跟投资者之间对接的渠道。

海南股权交易中心承办融资路演活动。

“自贸港建设以来，海南股交作为多层次资本市场基石的规范、培育、孵化以及创新金融服务功能得到了更好地发挥，我们搭建起路演、培训、咨询和企业家交流服务体系，架起沟通桥梁，也得到了企业认可。”海南股交中心相关负责人说。

据新海南客户端记者梳理，海南股交中心已累计在全省举办了280场专题培训活动；承接政府职能部门政府购买服务项目多个。2022年还顺利举办了2022年创客中国中小企业创新创业大赛（海南赛区）决赛，并入选了“2022年度国家中小企业公共服务示范平台”。

纵观国内，区域性股权市场为中小微企业提供了股权、债权、信贷等多样化的融资工具。海南股交中心也侧重于促进金融支持创新体系的资源要素集聚，并“兑现”了部分企业的融资期待。

海南一站到家科技有限公司是海南2021年省级“专精特新”中小企业，这家公司专注于为市民提供实时的、终端的生鲜果蔬配送服务。近些年，海南股交中心也见证和助推了企业不断发展壮大。

“股交中心对我们企业非常了解，在我们不同的发展阶段总能提供最专业又及时的支持。”海南一站到家科技有限公司创始人刘士波接受新海南客户端记者采访时说，海南区域股权市场发挥的作用越来越大，海南股交有一支非常专业的人才队伍，也有一颗真诚服务企业的心，是中小微企业迈向资本市场的孵化中心，也是挂牌企业的贴心“娘家”。

据刘士波介绍，对于一家成长期的企业而言，“一站到家”一直在探索多元化融资渠道，但是近些年依然在采取抵押质押或银行贷款等传统融资方式。“在股交中心的推荐和支持下，我们了解到可转债融资这一新型方式，目前已经顺利完成前期各项工作。”刘士波说，此次可转债融资对于企业而言，不仅仅是补充公司流动资金的基础作用，更重要的是让公司迈开了多渠道融资的第一步，而且进一步提升了企业形象。

区域性股权市场擅长通过自身平台优势整合区域内的金融要素，丰富中小微企业融资渠道。海南不少企业是受益者。

2022年中，海南圣天基础工程有限公司顺利从银行拿到500多万元的纯信用贷款，公司总经理于明俊坦言，“海南股交发挥了重要作用。”

于明俊告诉新海南客户端记者，海南股交中心具备资源优势，擅长对银行、证券、担保、小贷及创投等金融公司进行资源配置，实现优势整合，从而快速帮助企业匹配资源并加速对接。对于他们这样项目建设前期垫资较多、有迫切资金需求的企业而言，很大程度减轻了他们融资压力。

探索自贸港特色发展模式，国际化之路怎么走？

不论是从国内各省，还是海南来看，区域性股权市场已初具规模，服务中小微企业、支持科技创新的包容度和覆盖面持续拓展。

但不少行业人士也指出，区域股权交易市场仍存在法律法规体系不完善、融资功能无法充分发挥、运营机构持续经营能力弱等“成长的烦恼”。

自贸港建设稳步推进的背景下，海南区域股权交易市场前景非常广阔。随着挂牌公司队伍不断扩容，海南股交中心如何更准确地把握市场发展定位，充分发挥资本市场功能，是业界关注重点。

采访中，一些专家学者向新海南客户端记者分析称，在规范化发展前提下，增加交易活跃度和市场参与度显得至关重要。他们提出建议，可以探索私募债、可转债等跨市场衔接与合作，丰富中小微企业融资手段；可以在区域性股权市场设立与新三板相衔接的企业层次。

“可转债作为区域性股权市场的法定交易品种，兼具‘债’与‘股’两种性质，是一种行之有效的直接融资工具，一方面可以为中小微企业解决融资难题，另一方面又可以帮助发展好、潜力大的优质企业吸引投资机构的关注。”海南股交中心相关负责人分析称。

据了解，截至目前海南股交累计发行14单可转债，为中小企业融资3190万元，目前还储备了几个重点项目。

记者发现，探索接轨国际是海南股交中心的重点方向。

“我们正积极推动、大胆探索海南自贸港建设过程中交易场所的国际化转型发展。”海南股交中心相关负责人告诉记者，海南股交国际化发展以股东国际化、服务国际化、投资者国际化、产品多样化为目标，以私募基金二手份额跨境交易、自贸港债券、国际股权业务为抓手，通过搭建国际标准的交易基础设施，吸引境内外投资者参与交易。

未来的目标是将海南股交打造成为境内企业海外融资的跳板、境外企业中国上市的捷径；境内投资者实现海外资产配置的通道、境外投资者分享中国发展红利的窗口，实现资本自由跨境流动。

从目前发展情况看，2022年海南股交中心国际化探索取得了初步成果。

2022年，海南股交基金份额试点业务已经写入政府文件，海南省地方金融监督管理局《关于进一步深化非居民参与交易场所交易和资金结算试点实施方案》明确提到“支持海南股权交易中心以私募基金份额为应用场景，研究制度建设，争取中央金融监管部门支持，进一步服务实体经济和中小微企业的路径。”海南股交目前已从制度、系统、交易资源三方面完成了首期试点准备。预期平台搭建完成后，将汇聚全国优质基金资产，吸引全球非居民投资者参与交易，进一步拓宽投融资便利化通道，为中国基金行业引入外资活水的同时，将自贸港打造成为外资进入中国的重要金融窗口，集聚境内外资金带动自贸港高水平发展。

在与境外交易场所实现互联互通方面，海南股交中心2022年6月与泰国证券交易所签署合作谅解备忘录，同泰国证券交易所正式建立合作关系。

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